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一、具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:
1、净资产不低于1000万元的单位;
2、金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。(前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。)
二、下列投资者视为合格投资者:
1、社会保障基金、企业年金等养老基金、慈善基金等社会公益基金;
2、依法设立并在基金业协会备案的投资计划;
3、投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;
4、中国证监会规定的其他投资者。
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投资理念 · Investment Philosophy
把脉投资是稳健的“周期+价值投资”风格,我们会根据宏观经济周期和产业周期的变动,对股票、债券、商品等大类资产进行判断,然后在合适的时机配置最优质的投资品种。
与传统的单一股票或债券资产策略相比,我们的宏观策略具有不受单一资产约束的优势,而这也是我们基金长期穿越牛熊的基础。
可重复成功并实现复利的投资策略
(1)先宏观后微观,从大周期角度定位行业及投资方向,例如在三周期(政策、货币、市场)叠加时,股票会是最优选择。例如2018年时(宏观去杠杆、市场气氛乐观,企业价格偏高)背景下,可转债会是我们的优先选择。
(2)在确定投资行业及方向后,我们会重点考察企业的实质价值及合理的交易价格,而非追涨杀跌;再具体着重研究公司的经营现状和财务情况,评估公司将来的发展战略。
(3)经过研究后进行排序,把当前所属行业具有龙头地位以及未来预估会出现高成长的企业优先纳入我们股票池,而对没有护城河和成长性的企业则纳入行业成分股观察对象。
(4)最后用仓位追逐确定性,宁要模糊的正确,而不要精确的错误;对于具有高成长高价值的股票,我们给予相对较高的仓位,用仓位把握收益。
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